文 | 源 Byte，作者 | 柯基的柯
穿着皮衣顶着北京的大太阳，英伟达 CEO 黄仁勋可不想自己今年第三次的中国之行，就仅仅收获一张跟小米创始人雷军的合影。
次日，也就是 7 月 15 日，黄仁勋宣布 H20 芯片恢复对华销售，声称将缓解中国市场的算力瓶颈，算是帮 DeepSeek 创始人梁文锋解了围。
据知情人士爆料，DeepSeek 的 R2 模型因 H20 芯片禁售而延迟发布，官网流量暴跌 70%，用户流失至第三方平台，梁文锋急需 R2 模型来稳住局面。
作为垄断全球算力的硬核狠人，黄仁勋出手"搭救"梁文锋可能更多是从商业层面考虑，毕竟放眼全球，只有眼前这位广东靓仔依靠"阉割版"的基建，就能对 OpenAI、谷歌等一系列国际巨头持续施压。
01 相爱相杀
黄仁勋与梁文锋的关系，可以用"亦敌亦友"来概括。
黄仁勋掌舵的英伟达，是全球 AI 算力基础设施的"军火商"，是支撑顶级大模型发展的核心引擎。而梁文锋创立的 DeepSeek，则以"低成本、高性价比"为标签，通过算法创新将大模型训练成本压缩至行业平均水平的 1/20。
在 DeepSeek 年初爆火出圈的那段时间，它不止颠覆了技术路径，更动摇了"算力霸权 = 商业成功"的旧秩序，一度让英伟达的市值蒸发千亿美元。
但如果追根溯源的话，两人的关系起点应该是合作，2021 年，梁文锋着手提前卡位，意图购买 1 万张 A100 显卡，为 DeepSeek 后续研发奠定基础。彼时的美国还尚未将该型号列入禁售清单。
在后来的台北国际电脑展大会上，黄仁勋还公开称赞 DeepSeek，他认为，DeepSeek-R1 对人们理解 AI 和推理有巨大的影响，对行业和世界作出了巨大贡献。
对于老辣的黄仁勋来说，DeepSeek 的崛起让他看到了新的市场机遇。2025 年春节后的第一周，搭载 8 块 H20 的服务器价格从年前的 100 万元飙升至 110 万元，甚至有客户愿意加价 5 万元锁定现货，随后，这款显卡一路飙升，截止黄仁勋本年度第三次来华之前，市场价格已经来到了 180 万元。
英伟达芯片概念图 | 源 Byte 制
这款专为中国市场设计的芯片，虽在浮点运算能力上仅有旗舰产品 H100 的 1/10，但其 96GB 显存和 900GB/s 的 NVLink 带宽，恰好击中了推理场景的命门。
当 DeepSeek 以 560 万美元的训练成本叫板行业巨头时，其开源策略点燃了企业部署 AI 的热情，但也带来了副作用：推理服务的稳定性成为致命短板，而 H20 的"错位竞争"策略恰好填补了这一需求空白，其 4.0TB/s 的显存带宽足以支撑数十个推理任务并行，而价格仅为 H100 的 1/3。
也就是说，DeepSeek 的崛起反而让 H20 完美地适配了中国大模型市场，黄仁勋这一次的中国行虽没有带来顶级"尖儿"货，但带来了最具性价比的选择。
还是黄仁勋的算盘打得精，在 DeepSeek 彻底将中国大模型市场定位在弯道超车的性价比路线后，英伟达极有可能将类似 H100 这类顶级显卡卖给海外顶级大模型公司，待其升级迭代数月后，再将"阉割版"、"特供版"大批量地出售给中国大模型公司，让其继续对海外公司保持竞争力。
毕竟，有竞争才有压力，有压力才会让这些大模型公司不断提升对算力的需求。
02 梁文锋又要杀回来了
在 R2 接连跳票的这段日子里，梁文锋的日子并不好过。
一度在大模型内卷中"掉队"的百度率先发难，百度创始人李彦宏早在 4 月就公开吐槽 DeepSeek "慢且贵"，称其 API 调用价格远高于市场平均水平。
在外界都以为，梁文锋掏出 R2 模型将文心一言按在地上摩擦之时，仅仅在 5 月底推出了 DeepSeekR1 的改款，但是后续市场反响平平，并未帮助 DeepSeek 止住颓势。
截图来源于 DeepSeek 官网
根据国际半导体研究机构 Semianalysis 最新报告，DeepSeek 的全球用户使用率已从 2025 年 1 月的 50% 骤降至 7 月的 3%，官网访问量在 2 月至 5 月期间下滑 63%。另一家 AI 模型集成平台 Poe 的统计显示，其核心模型 R1 的使用率在 2 月至 4 月间腰斩，从 7% 跌至 3%，而同期 ChatGPT 和谷歌 Gemini 的使用率分别增长 40.6% 和 85.8%。
眼见 R2 模型一拖再拖，一度让 DeepSeek 彻底挤下牌桌的" X 小龙"们又活跃起来，6 月中旬更新的 MiniMax-M1 模型，号称世界上第一个开源的大规模混合架构推理模型，其号称整个强化学习阶段只用到 512 块 H800 三周的时间，租赁成本只有 53.47 万美金。
来到 7 月，月之暗面上线的 KimiK2 模型，同样选择了开源，并成为国内开源领域首个总参数量达到 1 万亿的 MoE 架构基础模型。
截图来源于 KimiK2 官网
一个有趣的现象似乎可以印证" X 小龙"们在 R2 缺位这段时间内的心情起伏，在 BOSS 直聘等招聘渠道上，5 月份的主流岗位还是各类应用的产品经理，进入到 6 月就纷纷将其撤下，换成各类工程师与研究员。
毕竟，在为效率买单的 AI 付费体系尚未成熟的阶段，各类应用前途不明，倒不如在 R2 缺位的阶段，在大模型领域再搏一把。即便是 Mauns 这种一度火出半边天的爆款，并未在国内市场淘出几个金块，在近期甚至传出"跑路"去新加坡的消息。
甚至，部分国内大厂似乎看到了对 DeepSeek 取而代之的希望，赶工加点地推出产品，一度让行业从从"卷技术"转向"卷参数"，技术标准逐渐模糊化，甚至闹出了一连串的套壳抄袭事件。
就在 7 月初，华为盘古大模型被曝与阿里通义千问的代码相似度高达 92.7%，华为的回应堪称教科书级别的公关话术——"严格遵循开源许可"，但开源社区的开发者们并不买账。这场风波并非孤例。月之暗面与阿里通义的纠纷也被旧事重提，尽管细节模糊，却足以让行业陷入信任危机。
"即便 R2 无法完全超越这些顶级大模型，但至少会给整个行业的发展路径定调，就是给大家一个如何接近和赶超顶级大模型的路径，省得只能在这里无效卷参数。"有开发者对源 Byte 坦言。
"虽然是一边唱衰 DeepSeek，但行业还是离不开（DeepSeek），毕竟只有幻方知道如何赶超顶级大模型。"上述开发者表示，相比其他国产大模型，DeepSeek 至少不会盲目卷参数，且清楚地知道这条追赶之路是什么状况。
就当友商们似乎见到光明之时，黄仁勋直接掐灭了火种，他为梁文锋带来了期盼已久的 H20。据知情人士透露，DeepSeek 团队近几个月一直在密集推进 R2 模型开发，但梁文锋目前对模型的能力仍不满意，内部仍在继续提升性能，相应模型尚未准备好正式投用。
黄仁勋带来的 H20，虽然在性能仅为 H100 的 15%-20%，谈不上雪中送炭，倒也间接地帮助国产大模型结束抄袭、套壳、参数注水的乱象。
03 芯片解禁，谁的救命稻草？
虽然梁文锋的 R2 模型在某种程度上，未来极有可能成为黄仁勋向 OpenAI 等公司逼单的筹码，但天下终究苦英伟达久矣，这位钟爱皮衣的男人同样需要盟友。
翻开"反英伟达联盟"的名单，既有 OpenAI、Meta、微软、谷歌、亚马逊等深度依赖英伟达芯片的科技巨头，也包括英特尔、AMD、高通等英伟达的直接竞争对手。
来到今年 6 月，在 AdvancingAI 2025 大会现场，OpenAI 的 CEO 萨姆 · 奥特曼明确表示，OpenAI 未来将使用 AMD 的 AI 芯片。正在构建"芯片 - 模型 - 生态"三位一体的全新生态。
这种顶级 AI 模型厂商与芯片厂商深度合作的模式，可能会引发其他 AI 领军企业效仿，加速它们在芯片领域的布局。
AMD 作为英伟达的老对手，在苏姿丰的带领下，凭借在 CPU 和 GPU 方面的建树，提供在性能上能与市场领导者匹敌甚至在某些单点上有所超越、但在成本上更具优势的产品，以此吸引那些对价格敏感或者寻求替代供应商的客户。
因此，H20 这种性能被打了折扣的产品，恰好与 AMD 的芯片来到了同一赛道。据财报数据，2025 年第一季度，英伟达营收达 440 亿美元，在独立显卡市场占据超 90% 的份额；AMD 同期营收 74.4 亿美元，同比增长 35.9%（年增 36%），超出市场预期的 71 亿美元，增长势头强劲。
英伟达已被 OpenAI、谷歌、Meta 等头部机构的大模型训练（如 GPT-4、PaLM）验证，形成"成功案例→行业信任→更多采用"的正向循环；而 AMD 在超大规模大模型（千亿参数以上）的公开成功案例较少，企业在选择时需承担"试错成本"。
就在黄仁勋宣布 H20 的第二天，AMD 当即表示，在美国宣布将批准销售后，公司计划重启向中国出口其 MI308 芯片。AMD 的 MI308 芯片是专为中国市场设计的 AI 加速器，基于其 MI300 系列架构，性能足以满足垂类模型训练和推理需求。
因此，OpenAI 与 AMD 的合作，在某种程度上为 AMD 的产品和服务打样，倘若继续"禁售"下去，势必助长 AMD 在争取 DeepSeek 等一众国产大模型的优势。
对于黄仁勋来说，这块最适配 H20 的市场，又是增速最为迅猛的市场，错过这一波行情，不知下一次是何年。
根据 IDC 发布的《中国模型即服务 ( MaaS ) 及 AI 大模型解决方案市场追踪，2024H2》报告显示，2024 年中国 MaaS 市场呈现爆发式增长，全年规模达 7.1 亿元人民币，较 2023 年实现 215.7% 的同比激增，其中 2024 下半年市场规模达 4.6 亿元人民币。展望 2024-2029 年，该市场将以 66.1% 的年均复合增长率高速扩容，预计 2029 年市场规模将达到 90 亿元人民币。
黄仁勋必须要在友商即将要起势的关键阶段，果断出手来打乱节奏，积极游说美国政府调整政策。
肉眼可见，英伟达将在中国市场狂赚一笔了。
隆盛策略提示：文章来自网络，不代表本站观点。
